如何使用赎回比率进行向上反转

Shubham Agarwal

他们说，期权交易需要技巧，因为设计非线性收益的极大便利性伴随着警告-使其他特征保持最佳状态。选择策略中的一个小错误可能会破坏最终的回报，而不是使观点正确。

但是另一方面，如果交易得当，这些特征可以为我们带来更好的收益，而相同的风险或相似的边际风险收益。我们将讨论的一种这样的设置和反应策略是向上反转和呼叫比率。

通常，在一系列下降之后，反转开始的位置总是存在那些周全的水平。现在考虑前面的趋势，进行向上交易就像抓一把下降刀。因此，人们将寻求最大的谨慎。

这是呼叫比率派上用场的地方。不利的一面是呼叫比率的风险概况。是的，我们现在确实有一个可以无限损失的策略，但是首先要解决的问题是“试图抓住一把落刀”。

买入看涨期权，并卖出两手（大部分时间）更高执行价格的看涨期权来执行看涨比率。费用大大降低了所购买的电话的费用，该费用由所销售的电话的权利金资助。

到期期间的收益正在上升，并且在接近卖出警示的过程中开始达到顶峰，此后，收益进入了无限风险模式。

获利的最高点取决于卖出的行权价距买入的行权价有多远，以及股票移动需要多长时间。罢工距离越远，上升时间越长，结果就会越好。

现在，让我们参考开始时所讨论的选项的特征来检查情况，看看它们的行为是否对我们有帮助。为了更深入地研究它，让我们看一下决定期权费的其他两个因素。

痛苦的特征：我们将要考虑的第一个因素是复利因素，这使得随着标的价格的每次上涨，看涨期权费都将以越来越快的速度上升。尽管潜在公司采用了不断上升的制度，但这是导致我们的利润达到最高的因素。

通常，我一直求助于的解决方案是尽可能多地获得买卖价差价。平均而言，对于HDFC银行和HUL等而言，该比例为5％至7％，对于ICICI银行和Axis银行而言，至少为10％。（像YES Bank这样的高波动性股票在我的列表中是失格的）。

不过，在大多数情况下，索引是执行这些比率的第一个目标。尽管有这些指导方针，但我的实践是要获得一个期权计算器（如今很容易获得），并在一天之内检查回报。如果预期目标是赚钱，证明所支付的保险费合理，则执行。

增益特性：一种甜味剂是风险溢价的另一个因素，无论价格如何，其都会随着市场风险水平的提高而提高溢价。现在，由于正在发生向上反转，因此风险将开始下降，从而推低保费。如果观点正确的话，这将在战略中增加意外的利润。这就是使呼叫比率在逆转中对我有效的因素。

最后，作为一种常见的谨慎做法，请始终以不超过我们已支付溢价的1.5倍的止损保护该策略。一旦在书中看到了，就简单地退出交易。请记住，我们一直在冒险进行无限制的风险状况交易并谨慎行事。