购买VST Industries；目标4200卢比：ICICI直接

ICICI Direct关于VST行业的研究报告

本季度的收入（扣除GST）同比增长25.3％至304.7千万卢比，高于我们估计的269千万卢比。卷烟销售额增长了26％，达到24.5亿卢比，这是由于销量同比增长20％以及1-2％的混合价格上涨以及产品结构的变化所致。Rs5-6 / stick价格点的贡献已发生重大转变，从三年前的约20％增长到现在的约60％。在较高的EBITDA的帮助下，本季度的净利润同比增长23.6％至75.7千万卢比。

外表

该公司的利润率强劲，FY19的营业利润率为32.3％。鉴于本季度的销量增长强劲，以及20财年销量增长强劲的8％指导，我们将股票上调至买入建议，目标价格调整为4,200卢比/股。

对于所有建议报告，请单击此处

免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。