金融价值网ICICI Direct关于印度银行的研究报告
由于GNPA比率环比增加约30个基点至7.46％，滑移的加剧和对IL＆FS部分风险的认识不合格导致资产质量恶化。IL＆FS的总风险承担为1715千万卢比，其中950千万卢比被确认为NPA，而其余的765千万卢比为标准。该银行已提供了25亿卢比的风险敞口。由于增加的延误准备金同比增长152％至974千万卢比，预付款增长下降至约12％至1696.9千万卢比，按年增长152％，而存款增长按年增长9.4％至225847卢比，主要受CASA增长放缓影响，该银行报告称，由于NII的增长缓慢，同比增长6％，至约171.7亿卢比，而其他收入则下降至约44.5亿卢比，同比下降了约19％，运营业绩表现较为疲软。PAT同比下降约50％至153千万卢比，主要是由于较低的NII和较高的拨备。
外表
在19财年发布缓慢的增长阶段和资产质量问题后，随着行业信贷增长的改善，该市场有足够的增长空间。认识到大量的IL＆FS风险，该银行的主要资产质量问题似乎已经结束。与同业相比，拥有12.67％的资本充足率的印度银行和未来的筹资计划似乎已经足够资本化。随着资产质量的逐步改善，预计净资产收益率将达到8％左右。考虑到合理的估值，即使考虑到较高的净资产收益率，我们仍然对该股略有乐观。我们将目标价格定为250卢比，以约1.0倍FY20E ABV的目标倍数估算（自一年以来未评级）。我们维持买入建议。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
