购买Shankara建筑产品； 2017卢比的目标：柯达证券

Kotak证券关于Shankara建筑产品的研究报告

Shankara建筑产品有限公司的收入远高于我们的预期，但由于企业和渠道部门的利润率急剧下降，因此利润率低于预期。公司正在寻找更高的收入轨迹，在此过程中，中期利润可能会受到一定程度的影响。但是，在未来1-2个季度中，由于收入增加和利润率略低于预期之间的取舍，将会更加清晰。尽管19财年第一季度表现强劲，但公司已提到19财年第二季度的增长可能会受到季节性放缓的影响。

外表

基于零售业务的23倍EV / EBITDA和渠道和企业业务的8倍EV / EBITDA，我们维持2017年卢比的估计和价格目标。维持买入。

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