购买Axis Bank； 651卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher在Axis Bank上的研究报告

尽管准备金提高了，但Axis Bank的收益略低于预期，尽管准备金提高了490个基点至58％，提高了PCR（计算）。尽管在2018财年第二季度，由于与差异相关的净资产值的大量升级/回收401亿卢比而造成的滑坡443亿卢比相对较高，资产质量仍得到改善，这也部分是由于较高的冲销。该行的主要利好因素仍然是强劲的CASA，改善了零售/中小企业/评级更高的公司以及对运营支出的控制。我们认为，如果MCLR从那时起增加，NIM压力应会见底并顺风顺水继续前进，而我们看到FY19和FY20的滑坡和拨备逐渐下降，这有助于回报率的改善，这使我们自成立以来保持定向立场不变上个月升级。

展望股价已大幅上涨，因此短期内上涨空间有限，基于2.3倍Sep-19 ABV的目标价为651卢比。

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