宏利以37亿加元收购Standard Life的加拿大资产

多伦多（路透社）-宏利金融公司（MFC.TO）和英国标准人寿保险（Britishs Standard Life SL.L）已达成一项近40亿美元的交易，以收购英国保险公司在加拿大的业务，这是更广泛的全球合作的一部分。

分析师表示，这笔40亿加元的现金交易将显着扩大宏利在魁北克的业务，并使标准人寿的收益波动性降低，同时帮助其继续发展其资产管理部门。

宏利表示，该交易将在第一年后增加收益，是其在讲法语的加拿大省份的业务的两倍多，而标准人寿则表示，将把出售收益的一半以上返还给股东。

两家公司还将扩大现有的财富和资产管理合作伙伴关系，宏利将在加拿大，美国和亚洲分配标准人寿基金，而标准人寿则在英国零售市场上开展业务。

我认为这对宏利来说是很划算的。Morningstar分析师Vincent Lui指出，标准人寿是负债驱动型投资等领域的先驱，宏利可以从收购中获得的专有技术中受益。

Lui还说，魁北克的交通和增长机会是一个巨大的好处。

魁北克市场在一定程度上被许多加拿大大型保险公司所忽略，因此这笔交易使宏利成为进入该市场的快速战略切入点。他说。

改善的风险状况

分析师对Standard Life的好处更加乐观，称这笔交易“非常好”。和“很棒”在给客户的注释中。

Panmure Gordons Barrie Cornes称赞这将改善公司的风险状况，并表示：鉴于加拿大业务包括一本资本密集型的​​旧利差/风险业务账簿，该出售将大大降低标准人寿的总体资本需求，波动性和市场风险敞口。

Shore Capital分析师Eamonn Flanagan说，出售可以消除显着的点差和担保风险，但仍保持“持有”状态。对该股票进行评级，因此优先考虑Prudential PRU.L和Legal＆General LGEN.L，因为它们的保险业务较为纯净。

路透社对半年度业绩的分析显示，保险公司基金部门标准人寿投资（Standard Life Investments）对标准人寿基于收费的收入的贡献从五年前的29％激增至今年上半年的40％。

???但是，此举为标准人生打了满分，??? 弗拉纳根说。

汤森路透数据显示，标准人寿目前的远期市盈率为14.26，是英国领先的保险公司中最昂贵的，尽管其股本回报率低于平均水平。

它说，标准人寿计划返还给股东的钱将通过股息支付，该股息使某些投资者可以将其报告为收入或资本。17.5亿英镑的总支出相当于每股73便士。

首席执行官戴维·尼什（David Nish）拒绝透露公司将如何处理其余现金，但该公司表示，打算在派息后进行股份合并。

周四早盘交易表明投资者对这笔交易表示赞赏。尽管已经是加拿大最大保险公司的宏利保险（Manulife）的股票隔夜上涨0.8％，多伦多指数上涨了0.3％。GSPTSE，标准人寿股票开盘上涨10％，持平于FTSE 100.FTSE。

这使该股实现了五年多以来的最大日涨幅，交易量只有30分钟，交易量是其90天日均值的一半以上。格林尼治标准时间0926年，该股仍上涨近8％，至416.7便士。

宏利银行首席执行官唐纳德·古洛安（Donald Guloien）预测，整合标准人寿资产将需要一到两年的时间。

???出于各种原因，我们认为这与我们的组织非常匹配...他们开发了一些非常有创意的产品，这些产品对我们的产品是一个了不起的补充，???他在电话会议上告诉记者。

宏利表示，该交易大大增强了其提供包括团体福利和退休，资产管理的多个领域以及负债驱动的投资在内的服务的能力。

同时，Standard Lifes Nish表示，他的公司现在将能够实现近年来扭转的业务的全部价值，并扩大分销合作。Nish说，这可以通过与Manulifes John Hancock业务的类似分销协议获得的60亿美元管理资产的三倍。

在第一年之后，Manulife表示，预计此项交易，不包括整合成本，将在接下来的三年中每年增加价值约3加元的每股价值。

???这还将使我们的盈利能力超出我们2016年40亿加元的核心盈利目标，??? 古洛安说。这项交易和融资维持了我们强大的资本状况，丝毫不影响我们支付股息的能力。实际上，它将增强我们增加股息的能力。

该保险公司表示，此次收购将部分通过约16亿加元的公共购买交易和5亿加元的Caisse dedâpâtet et配售售出来出售约21亿加元的认购收益。 du Qu ?? bec养老基金。余额将通过内部资金以及将来可能出售的债务和股权来支付。