金融价值网3月22日瑞信发表观点认为，数字化和国产替代的长期结构性趋势正推动中国云迁移加速，预计2021年企业对云和软件即服务（SaaS）解决方案的接受度将持续上升。“云行业的子板块有望因此获益。”瑞信分析师在第24届瑞信亚洲投资论坛（AIC）上指出。
后疫情时代数字化加速
云迁移和国产替代趋势
疫情加速了数字化进程，许多企业的上云周期正在缩短。除了新冠疫情的推动作用外，5G的普及也是驱动云渗透率提升和边缘计算的重要因素。瑞信认为，数字化趋势不太可能逆转，因为消费者习惯和各大企业的数字化转型将持续。
根据中国工业和信息化部预测，2019年至2023年中国云市场的年均复合增速（CAGR）将达到30%。瑞信中国科技行业研究主管王晓琼表示，随着远程办公需求推动离线工作流迁移至云端，云行业的销售和增速逐渐恢复。在信息技术（IT）预算回升、数字化需求持续增长以及政策支持的推动下，云渗透率的提升将成为延续多年的趋势。
Gartner预计，中国IT支出继2020年同比温和增长1.3%之后，2021年同比增速将回升至7.2%，同比增长最快的预计是IT服务（11.9%）和企业软件（10.4%），因为企业认识到确保业务连续性以及远程教育和医疗的重要性，从而可能在2021年增加数据中心建设和企业软件的支出。
随着中国更加重视“自主可控”的解决方案，政策支持是国产替代的另一个驱动因素。近年来，中国政府将云计算发展放在优先位置，政策预计将在生态系统建设、服务与商业模式方面，为数字化领域的云与技术提供商以及企业用户提供支持，有望推动未来几年中国云行业的发展。
垂直应用的需求将快速增长，特别是社交电商应用，驱动因素。瑞信中国互联网行业研究主管方锦聪预计，2019年至2022年社交电商年均复合增速将达到28%，2022年在整个电商市场的渗透率将达到17%。2025年直播电商GMV渗透率预计将达到24%。2022年中国数字支付市场规模预计将达到295万亿元，三年年均复合增速为14%。
IaaS解决方案需求强劲
IDC应将受益于数据需求提升
瑞信预计，受益于互联网、企业应用及5G、人工智能（AI）和物联网（IoT）等新技术的推动，基础设施即服务（IaaS）的需求将保持强劲，多云策略的采用率也将进一步提高。在规模如此大的中国云市场，小公司仍可借助差异化策略获得发展。
瑞信在四个关键发展趋势中看到了IaaS领域的机遇，一、小公司需巩固在垂直利基市场或某些客户细分市场的领导地位。二、云行业头部企业正加强云生态系统建设，并加快自主芯片组开发。三、云数据中心越来越多，使得对多云管理的需求不断涌现。四、创新型新技术的日益普及将降低私有云领域的进入门槛。
鉴于正从4G时代过渡到5G时代，同时流视频服务的需求保持稳健，单个用户的数据使用量有望持续增长，瑞信预计互联网数据中心（IDC）业务将因此受益。此外，由于云计算对互联网存储设施的需求，云计算也可能成为推动IDC业务发展的另一个重要驱动力。
2019年至2024年，中国运营商中立数据中心的年均复合增速会达到16.7%，超大规模数据中心的增速预计将达到29.2%。然而，中国的SaaS市场较为分散。瑞信预测，IaaS市场在中国的快速渗透可能支持国内SaaS解决方案的快速增长，因为两者在业务和运营模式上具有匹配性。
SaaS中的企业资源计划（ERP）和特定的垂直应用（如电商SaaS）由于标准化程度和客户增值水平较高，有望迎来高速增长。瑞信指出，相较于使用本地安装软件，云技术的应用因前期投资较低、部署周期更短从而降低了客户的转换成本。国内企业与国外领先企业之间的差距正在缩小，这在很大程度上受益于云渗透率的提升。
