累积Axis Bank； 745卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher在Axis Bank上的研究报告

Axis Bank的PAT为168亿卢比（PLe：125亿卢比（Rs125亿卢比）优于预期，这是因为NII有所改善（部分是由于利息回拨）以及w / off a / c和出售投资收益的高回收率（用于PCR增强）和有关BB和下面的书。随着降级强度的逐渐降低，资产负债表上的压力逐渐消失。管理层在22财年之前阐明了其新战略，即达到18％的净资产收益率，重点关注业务组合和RAROC，优化成本并使信贷成本接近平均水平以下，同时还要加强运营并改善流程/技术。我们认为，随着信贷成本正常化，NIM改善以及核心业务向不同业务领域的快速发展，应会改善风险调整后的收益，核心业务将逐步改善。

外表

我们维持收集评级，目标价上调至745卢比（从681卢比）至2.5倍（从2.3倍）至20财年ABV。

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