购买Motherson Sumi； 437卢比的目标：奥斯瓦尔

Motilal Oswal的有关Motherson Sumi的研究报告

SMRPBV已提议以2.01亿美元收购Reydel Automotive 100％的股权。此次收购是根据Lockbox安排进行的，自2017年1月1日起生效，这部分股权将从私募股权公司Cerberus Capital手中购买。Reydel是从Visteon雕刻出来的，并于2014年被Cerberus收购。股权的收购价为2.01亿美元，其EV / EBITDA为CY17的2倍。

外表

在将Reydel纳入我们的估计之前，我们等待进一步的财务细节。对于MSS，我们目前估计安慰剂。收入/ EBITDA / PAT复合增长率（17-20财年）为25％/ 33％/ 31％。该股的FY19E / 20E Consol交易价格为25.9倍/18.6倍。每股收益。维持“买入”评级，目标价为437卢比，相当于FY20E Consol的25倍。每股收益（符合历史平均值）。

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