标普大幅削减阿根廷长期债务三个期限

布宜诺斯艾利斯（路透社）-标准普尔周四宣布，将阿根廷的长期信用评级再下调三级至最深层次的垃圾债，称政府计划“单方面”延长到期日引发了短暂的违约。

该评级机构表示，将从各国政府周三宣布要重新配置约1000亿美元的债务后，将周五开始将阿根廷的长期本币和长期货币评级视为CCC-“容易遭受未付款项”。

该计划需要得到国会的批准，引发了人们对拉美第三大经济体全面金融危机的担忧，距离对商业友好的总统毛里西奥·麦克里斯（Mauricio Macris）对经济的处理方式在针对左翼竞争对手的大选中经过了两个月。

阿根廷国债周四下跌，国家风险飙升至2015年以来未见的水平。

当Macri在8月11日举行的初选中遭到民粹主义倾向的Alberto Fernandez的一次惨败后，开始了新一轮的动荡，以抵制衰退和通货膨胀困扰的国家。

标普表示：“我们认为最有可能的情况是到期日的延长，发行人将不会对此进行补偿。”“或者，存在与失败有关的风险，大选后市场压力不断的前景。”

该机构补充说，阿根廷的长期主权信用评级将在一夜之间跌至SD或选择性违约，而短期信用评级则被下调至D，然后分别于周五将CCC和C的“升级”生效。

实际上，持有阿根廷长期债务的投资者将唤醒持有CCC评级的债务，该债务在周四被评为B-。由于降级，它们中的一些可能会被迫出售。

它说：“无偿延长短期债务的期限构成违约，”。“随着新条款立即生效，默认设置也已得到解决。”

阿根廷的投资者担心，左翼重新掌权可能预示着政府对拉丁美洲第三大经济体进行大规模干预的新时代。

到财政部长埃尔南·拉昆扎（Hernan Lacunza）周三表示，政府希望延长短期债务的期限，并就将还款期限偿还给国际货币基金组织（IMF）的谈判进行新的谈判时，人们已经普遍预计将进行债务重组。

JP Morgans Emerging Markets Bond Index Plus数据显示，阿根廷在避险美国国债上的价差，这是感知违约风险的一种衡量指标，周四飙升204个基点至2,276。

发展中国家投资公司Tellimer计算得出，可能需要大修70亿美元的短期债务，500亿美元的长期债务和440亿美元的IMF债务。

Lacunza将债务扩展操作标记为对债务的“重新配置”，这将影响机构投资者而非个人投资者。

债券市场使该计划集体失望。

根据MarketAxess的数据，阿根廷的世纪债券交易价格为40.222美分，创历史新低，之后上涨了2美分。2028年1月的基准价格曾短暂跌破40美分，随后升至40.3。

到期日曲线更紧密，2021年4月发行价首次跌破50美分，而2022年1月发行价也创下历史新低。

拉昆扎说，他将向国会发送法案，以批准对受当地法律约束的债券进行变更。预计与持有人的会谈很快就会开始，但很可能由赢得十月大选并于十二月上任的政府结束。

费尔南德斯的竞选伙伴是前总统克里斯蒂娜·费尔南德斯·德·基希纳尔，现在他显然是领跑者。民粹主义偶像基希内尔（Kirchner）受数百万阿根廷人的喜爱，他们记得她在2007-2015年执政期间的慷慨福利支出。

花旗在一份报告中表示：“我们保持谨慎。”“尽管我们认为短期资金需求已经得到解决，但政治不确定性仍然很高：潜在的新政府可能不会就全球债券提出任何建议。”

重组对选民来说是一个痛苦的话题，他们记得该国2001年的违约，这是经济崩溃的一部分，这场经济崩溃使数百万阿根廷中产阶级陷入贫困。随后发生的小规模违约使该国多年以来一直无法进入全球资本市场。

马克里（Macri）对在他的政府执政初期让该国摆脱违约而感到自豪，并承诺要使阿根廷重新融入全球市场。但是他高估了自己吸引外国直接投资的能力，而外国直接投资为阿根廷提供了持续的经济增长。

中央银行周三动用了3.67亿美元的外汇储备，并在周四动用了2.23亿美元，以保卫当地比索。

比索反应积极，从当初的大幅下跌中回升，收盘上涨0.35％，报57.9美元。但自从麦克里斯（Macris）的初选崩溃以来，货币贬值了21.7％，但抹去了他10月再次当选的机会。

IMF将与阿根廷达成570亿美元的备用贷款协议。费尔南德斯表示，他想重新谈判国际货币基金组织（IMF）的协定，该协定实施了不受欢迎的紧缩措施，损害了麦克里斯的知名度，并为他在初选中的拖延作好了准备。

马克里联盟的议员爱德华多·阿玛迪奥（Eduardo Amadeo）告诉路透社，国会将决定是否支持该计划，政府将寻求延长期限多长时间。他说：“这还没有决定。”

马克里政府将需要费尔南德斯和反对派议员的支持，才能通过立法机关进行重新配置。