现在是时候购买Iress Ltd的股票了吗？

金融服务业务Iress Ltd（ASX：IRE）的股价继续其报告后的季度下跌，目前交易价格为$ 9.92，此前在昨天的交易中创下52周新低，为$ 9.81。自2月21日发布2017年全年收益以来，该公司现在已经损失了14.41％，交易价格为2016年2月以来的最高水平。

成本井喷

由于有机增长以及对Financial Synergy和INET BFA的收购，2017年集团收入比上年同期增长10％，达到4.3亿美元（按固定汇率计算增长13％）。尽管收入增加，但产品技术，运营和公司成本的增长使该部门的利润仅增长了2％，达到1.25亿美元（按固定汇率计算，增长了3％）。贡献利润率从32％下降至29％，这反映了所收购业务的利润率较低以及一次性的项目交付成本。

管理层将支出增加归因于最近收购的业务，增加的招聘和更高的工资。若不计入2016年收购的贡献，收入增长为4％，分部利润下降3％，这是由于对客户交付能力的长期目标投资。

由于成本增加，净利润增长了1％，达到约6000万美元。然而，由于年内发行的普通股数量增加，每股收益下降了4％，至35.4美分。

愚蠢的外卖

管理层2018年的指导意见是，以固定汇率计算，该部门的利润将在3-7％的范围内增长，而下半年将加权增长。提供的指导低于市场预期，因此该股票被抛售。市场对Iress的定价比一般市场要高，以反映业务的基本质量。令人失望的2017年业绩和2018年前景已使该股贬值，其多重下降至更具吸引力的估值。

以目前的价格，投资者可以预期支付大约2018年预期远期收益的23倍。围绕股票的情绪仍然看跌，空头兴趣在过去几个月中增加至4.67％。我认为在没有短期看涨该股的催化剂的情况下，仍然存在进一步多重收缩的空间。投资者可能希望考虑在金融科技领域运营的其他公司，例如Praemium Ltd（ASX：PPS）和Afterpay Touch Group Ltd（ASX：APT）。