金融价值网The Carsales.Com Ltd（ASX：在过去的12个月中，CAR的股价上涨了26％，达到14.34美元，使该公司的市值约为35亿美元。
对于一家去年仅获得1.09亿美元税后净利润（NPAT）的公司而言，它的估值很高，该公司的市盈率约为31倍。
全年收入增长8％，而未计利息，税项，折旧和摊销前的利润（EBITDA）增长4％。由于iCar Asia Ltd（ASX：ICQ）。
我认为该公司可能会被出售的主要原因有两个：
其估值。对于一家公司来说，其31倍的收益是很高的，这是a）主要通过提价来实现增长，而b）并没有那么快的增长。此外，至少有部分增长来自债务减少带来的融资成本降低。尽管Carsales具有强大的网络效应，但Facebook和Gumtree等多家竞争对手也提供了强大的产品。最近，这些措施迫使Carsales为4,000美元以下的汽车引入免费销售线索。免费列表的引入确实导致了库存的增加，这表明Carsales仍然是销售车辆的主要平台。但是，它确实显示了竞争对手可能会部分削弱公司的定价能力。并不是说我认为Facebook或Gumtree将要销毁Carsales，也不是说该公司很可能会失败。只是，就概率的平衡而言，考虑到其增长和加强竞争的源泉，Carsales已经有了相当多的乐观价值–也许太大了。
该公司未来的大部分增长可能来自利润率较低和更具竞争力的轮胎销售和汽车检查服务。瑞士信贷还认为，Carsales可能会出售。我之前曾以$ 12- $ 13的价格出售Carsales股票。
