购买Indraprastha Gas； 376卢比的目标：多拉资本

Dolat Capital对Indraprastha Gas的研究报告

IGL交易量为6.27 MMSCMD，每SCM的实现量为27.2（同比增长7.3％），超出了预期。工业领域的强劲表现刺激了销量增长。燃气成本也环比下降了3.9％。总价差强劲，为每SCM 11.2。我们认为天然气成本应会依次上升，IGL已采取充分的价格上涨措施来维持/扩大价差。销量增长前景看起来不错，我们相信IGL应该能够保持两位数的销量增长轨迹，这是由CNG经济学和Rewari和Gurugram等地区的扩张所驱动的。IGL拥有在潜力巨大的古鲁格地区的CGD运营的全部权利。这增强了我们对长期销量前景的信心。考虑到IGL的业务动态，我们继续喜欢这个故事。

外表

我们引入21财年的估算值，并根据DCF对其进行估值。由于将在新领域进行资本支出，因此股价可能会受到短期压力。我们重申买入建议，目标价为376欧元。（DCF方法）。

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