持有Axis Bank； 611卢比的目标：雪绒花

2020-04-26 17:25:37 来源：

雪绒花关于Axis Bank的研究报告

Axis Bank报告了18财年第三季度的好坏参半的数据-GNPL改善了季度/季度（从18财年第二季度的5.9％升至5.28％），这主要是由于升级/回收/激进的注销（由于RBI的分歧问题导致18财年第二季度的资产质量低迷）。即使贷款增长也获得动力，同比增长21％（广泛改善）。但是，由于国库收入下降，NIM进一步下降以及较高的信贷成本，PAT增长同比下降25％至72亿印度卢比（基数较低）。滑点运行率继续提高> 4％，而压力池（不含GNPL）保持稳定，为1740亿印度卢比。

外表

我们预计其市净率低于13％（后资本）的估值将限制在1.9倍20财年预测市净率。我们维持1.9倍FY20E P / BV的目标价611卢比（先前为589卢比）的“持有/维持”。

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