金融价值网芝加哥（路透社）-十年来几乎保持在零附近之后，美国的利率终于上升-对于那些需要以存款证和货币市场账户等安全投资收益的退休人员来说，这应该是个好消息。
但是，对于所有退休人员来说，更高的利率都不是好消息。
美国人比以往任何时候更有可能带着债务进入退休年龄，这使他们容易受到利率上升的影响。宾夕法尼亚大学沃顿商学院退休金研究委员会执行主任奥利维亚·米切尔（Olivia S.Mitchell）合着的一项最新研究发现，老年家庭不断增加的债务负担使他们更容易受到利率上升的影响-收入份额的增加将需要去偿还债务。
毫无疑问，十年后，超低利率是大萧条后刺激经济发展的重要工具，储蓄所产生的收益正在显示出生命迹象。
美联储去年曾三次提高短期利率-最近一次是在12月-多数经济学家预计2018年会再度加息。存款证和货币市场基金的消费者收益率将提高，尽管增速不及贷款利率。尽管如此，根据Bankrate.com的数据，对本周一年期CD感兴趣的利率购物者可以找到1.65％至1.80％的交易。三年的交易可以达到大约2％。
米切尔的研究基于密歇根大学健康与退休研究的数据。（hrsonline.isr.umich.edu/）她发现，过去二十年中房价的上涨以及抵押贷款产品的增长是推动老年家庭债务负担增加的关键因素。
她说：“房地产在其中起着非常重要的作用。”“更昂贵的房屋是债务上升的很大因素。还看到人们在较大的房屋上拥有较大的抵押贷款-放下一定首付的旧规则已经改变。
传统观点认为，退休人员应承担尽可能多的债务。但是所有债务都不相等，有些债务相对安全，可以改善您的流动性-例如，低利率固定抵押贷款占房屋价值的一小部分，可以在需要时偿还。
但是，在新兴的利率上升环境中，一个关键问题是，老年家庭承担的债务有多少具有浮动利率，使借款人面临利率大幅上涨的风险？
金融脆弱性米切尔（Mitchells）的研究表明，美国所有消费者债务中有20％是可变的。最令人担忧的数字：2015年，年龄在62岁至66岁之间的家庭中有40％报告携带信用卡债务。与2012年相比略有下降，当时该年龄段的43％的人有信用卡债务，但仍然很高。卡上的余额特别危险；随着余额的增长，利率会上升，信贷最终会被切断。
导致这些数字上升的一个因素是米切尔（Mitchell）和她的同事们所说的“金融脆弱性”-无法应对意外的金融冲击。例如，在2015年，有36％的56-61岁家庭表示他们无法在一个月内拿出2,000美元来支付紧急开支； 62-66岁的家庭中有23％的人说同样的话。
在56至61岁的家庭中，约有20％的人没有支付医疗费用，这反映了医疗保健费用的上涨。米切尔说：“当您考虑是否准备退休时，关键的一点是要了解医疗费用将会很高。”
她还认为，债务统计数据表明需要更多的金融知识。她先前关于该主题的研究通过提出三个基本问题来衡量识字率，这些问题涉及复合利率的运作，利率如何与通货膨胀相互作用以及如何规避股市风险。只有三分之一的应试者能够正确回答所有三个问题。
但是其他因素也在起作用。
由于1983年进行的改革以及医疗保险保费所消耗的收益所占的份额不断增加，社会保障福利的价值随着时间的流逝而变得越来越小。更少的家庭可以获得定额给付养老金，许多家庭也无法积累储蓄-去年有47％的员工告诉雇员福利研究院，他们的家庭储蓄和投资总额不到25,000美元。
退休压力在年长的少数民族家庭中尤为严重。与白人相比，他们获得工作场所退休储蓄账户的可能性要低得多，而且他们的房屋拥有率要低得多（reut.rs/2lPezaM）。
综上所述，这些数据突显了退休临近时需要采用整体方法进行财务计划的方法，该方法可以平衡支出需求与短期和长期目标。如果您正接近退休年龄，背负着危险的债务-可变抵押贷款或具有高余额的信用卡-请重新安排您的财务计划，着重于将其减少或消除。明智的策略包括优先考虑减少债务而不是节省或缩小房屋面积。
工作更长的时间也可以发挥重要作用。多年的收入不仅可以用来偿还债务，还可以通过延迟申请社会保障金来为您的退休收入最大化创造条件。
（这里表达的观点是路透社专栏作家的观点。）
