金融价值网2020年同业存单市场规模延续增长趋势，发行热度一时难挡。近日，12家股份行已全部披露新一年的同业存单发行计划，究竟谁是“同业之王”？
为缓解负债端压力，股份行纷纷“备足弹药”。经整理发现，12家股份行中，只有招商银行、光大银行和华夏银行、恒丰银行四家的计划发行量与上一年度持平，其余8家银行均上调了计划发行额度。
兴业银行和浦发银行计划发行量并列第一，2021年预计发行同业存单9000亿元，根据实际发行需要，兴业银行上调额度500亿元，浦发银行增加1000亿元。
民生银行、中信银行、平安银行紧随其后，三家均计划增发1000亿元。广发银行基数较小，但“加量”幅度最大，将发行额度从2000亿元增至3100亿元，上调比例高达55%。
由于统计时点不同，不同银行之间无法直接比较。仅就2020年11月末这一时点来看，浦发银行实际发行量及余额规模均位居第一，实际发行量超过一万亿元，余额7600.9亿元。兴业银行实际发行规模仍然较大，截至2020年10月末，兴业银行2020年实际发行8265.3亿元。
从近三年的计划发行量来看，兴业银行、浦发银行、民生银行、中信银行连续两次上调计划额度，光大银行和华夏银行连续三年保持不变。渤海银行和恒丰银行主动压缩规模，从2020年开始“腰斩”了计划额度。
同业存单充当“救火队长”
银行负债的主要来源为客户存款、同业负债以及央行借款三大部分。在金融脱媒的大背景下，商业银行存款占比明显下降，同业负债等占比在提高。
2020年是结构性存款的压降“大年”，加之受到互联网平台吸储途径被叫停，股市分流存款等因素影响，对于客户基础相对较为薄弱的股份行以及中小银行来说，负债端承压较大。
同业存单无疑是“救火队长”，其市场化程度和发行效率较高，银行可以灵活调整负债结构，这也使得股份行对于同业存单的需求日渐旺盛。在发行计划的相关表述当中，也能得到看到银行对同业存单的倚重和偏爱。
素有“同业之王”之称的兴业银行表示，2020年通过夯实客户基础，加大力度拓展稳定性强的传统存款，主动降低同业资金来源的依赖，同时在监管要求压降结构性存款的背景下，主动发挥同业存单更标准、更透明、更能发现市场价格的特点，用以替代高成本、非标准的结构性存款，负债结构得到进一步优化，负债稳定性逐步提升。
平安银行将同业存单与同业存放共同纳入同业负债统一管理，并推动发行同业存单替代线下同业存放，主要用于支持全行流动性。
民生银行称，同业存单的主要购买机构为非银机构和国有银行，同时主动拓宽客户渠道，积极营销城商行及农村金融机构。
由于业务结构差异，各家银行对额度使用效率也不尽相同。
招商银行2020年存款占比较高，仅使用了20%的同业存单额度。2021年虽未提升备案额度，但对额度的使用率预计将增至4000-6000亿元，即67%-100%。
平安银行表示，存单发行是为在总体同业负债控制下，实现线上和线下同业存款的比例调整，预计同业资金会继续从线下向线上转移，计划对同业存单额度的使用率在90%左右。
监管继续加码负债管理
监管一直对同业存单发行规模有明确的管理要求。根据央行《同业存单管理暂行办法》，发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。此外，央行也明确要求同业负债占比也不得超过负债总额的三分之一，并将资产规模在5000亿元以上银行发行的同业存单纳入MPA同业负债占比考核。
在结构性存款压降任务暂告一段落后，监管还将继续加强银行负债质量管理。央行数据显示，截至2020年12月银行，结构性存款规模减少了1.02万亿，目前规模为6.44万亿元，年末余额接近年初三分之二水平，基本完成年度压降目标。
1月22日，银保监会发布《商业银行负债质量管理办法（征求意见稿）》，这是首份专门针对商业银行负债质量进行规范的政策文件。
《办法》明确提出“六性”要求，即负债来源的稳定性、负债结构的多样性、负债与资产匹配的合理性、负债获取的主动性、负债成本的适当性以及负债项目的真实性，并要求商业银行应于每年3月底前，向银保监会或其派出机构报送上一年度的负债质量管理评估报告。
尽管《办法》未对同业存单提出指标性的管理要求，但也对潜在的风险进行了警示，这也意味着银行需要直面因为负债结构变化带来的风险。
中国银行研究院郑忱阳对此表示，负债质量管理“六性”要素为商业银行负债业务指明方向，优化负债结构、规范创新产品、加强资产负债动态匹配管理、改善考评指标是商业银行的应对策略。
郑忱阳提出进一步建议，商业银行可以从拓展客户结构、分散资金交易对手、丰富产品种类等方面优化负债结构，稳定负债来源，提高负债获取的主动性。创新负债产品也是优化负债结构的重要手段，但一定要保证创新产品的合规性，摒弃依赖价格吸收存款的粗放式创新模式，主动适应客户和市场的需要，提供有针对性、差异化的自主创新类负债产品。
