金融价值网日前，中诚信国际信用评级有限责任公司（下称“中诚信”）发布2020年延边农村商业银行股份有限公司（下称“延边农商行”）跟踪评级报告，维持延边农商行主体信用等级为 AA-，将评级展望由稳定调整为负面；维持“17延边农商二级 01”、“17延边农商二级 02”和“17延边农商二级03”的信用等级为 A+。
评级报告中，中诚信肯定了延边农商行在当地较高的市场份额、灵活快速的决策机制以及较好的存款稳定性等信用优势，同时指出，本次评级展望调整为负面主要是基于延边农商行面临的诸多挑战，包括不良贷款增长较快、贷款行业和客户集中度较高、资产质量下行压力依然较大、非标投资加大信用风险和流动性风险管控难度、盈利水平明显下滑、资本补充压力较大、产品创新和综合金融服务能力有待提高、跨区域扩张带来管理和人才方面的挑战以及公司治理和风险管理水平亟待提升等。
值得关注的是，延边农商行前十大股东中不乏最高人民法院公示的失信公司，其中团贷网的关联公司位列其中，而团贷网因涉嫌非法集资案已进入法院审理阶段。
关于评级展望由稳定调整为负面，延边农商行相关负责人对《华夏时报》记者表示：“此事的具体原因并不清楚，需要问一下业务部门。”但截至发稿时为止，记者没有收到该行的回复。
对于延边农商行评级展望被调整为负面，中诚信认为，延边农商行信用水平在未来12-18个月内可能下降。
经营状况连续下滑
2019年以来，延边农商行贷款规模稳步增长，但在压降非标投资和同业资产的影响下，盈利资产规模有所收缩。从收息率来看，2019 年受同业竞争加剧、资产质量弱化、资金市场利率下行和非标投资规模减少的影响，该行平均盈利资产收益率持续下降。
融资成本方面，受同业资金融入规模及成本下降影响，该行付息成本有所改善。在收益和成本两方面的作用下，2019年该行净息差较上年下降0.56个百分点至2.02%。受以上因素共同影响，2019年该行实现净利息收入8.08亿元，同比大幅下降22.55%。延边农商行的非利息收入主要来源于控股参股6家农信机构、省联社以及28家村镇银行的股利收入，2019 年该行股利收入与上年基本持平；但受手续费减免政策、“智慧小贷”产品手续费支出增加以及汇率市场波动影响，该行手续费及佣金净收入和汇兑净损益均由盈转亏，导致当年非利息净收入较上年减少0.53亿元至0.59亿元，在净营业收入中占比下降至 6.84%。
在上述因素共同作用下，2019 年该行实现净营业收入8.67亿元，同比大幅下降24.95%。
拨备计提方面，2019年出于利润考虑，该行拨备计提力度较弱，全年仅计提贷款减值损失500万元。在上述因素的综合作用下，2019 年该行实现净利润2.87亿元，同比大幅下降40.25%。
2020年以来，该行盈利水平持续大幅下降，1- 6 月共实现净营业收入1.92亿元，仅为 2019 年全年的22.17%。上半年该行成本收入比为86.35%，且尚未计提资产减值损失。受此影响，该行1-6月仅实现净利润1400万元，为2019年全年的4.88%。
中诚信认为，考虑到该行未来按照监管要求继续压降非标投资，息差可能面临进一步下行压力；同时宏观经济下行背景下，该行非标和贷款质量管控难度和拨备计提压力持续上升，未来盈利水平下行压力仍然较大。
值得一提的是，在宏观经济下行影响下，该行不良余额和不良率均有所增长；贷款行业和客户集中度较高，关注贷款等瑕疵类贷款比重较大，非标投资占比高且部分资产风险暴露，未来资产质量下行和拨备计提压力依然较大。
截至2019年末，该行非标投资的行业主要为商务服务业及房地产相关行业，户均金额约为2.95亿元，其中最大单户余额为9.99亿元，客户集中度高。截至2019年末，该行资管计划和信托产品中20.49亿元标准化资产由于SPV到期，但底层资产尚未到期，账面显示为逾期资产；5.85亿元非标投资产生逾期，其中1笔1.35亿元信托贷款已分类至不良，其余资产仍分类为正常，该笔贷款投向租赁和商务服务业，担保方式为流通股质押，目前质押的股票被实施“退市风险警示”，股票市值约为0.2亿元，无法覆盖贷款本息。截至2019年末，该行对证券投资共计提减值准备0.68亿元，未能覆盖全部不良资产。
整体来看，该行非标投资占比较高，单户金额大，且部分风险暴露，本息偿还存在较大的不确定性，拨备计提不足，未来该部分资产的资产质量和拨备计提压力均较大。
信贷资产方面，由于区域经济持续下行，部分传统制造业和批发零售业客户生产经营困难加大，难以及时偿还银行借款；同时部分房地产企业因过度投资或楼盘销售不畅，资金链紧张甚至断裂，导致该行贷款质量承压较大。此外应监管充分暴露要求，截至2019年末，该行本息逾期贷款较年初大幅增长11.17亿元至13.21亿元，在总贷款中占比7.86%。
2019年该行新发生不良贷款4.17亿元，较上年增长2.04亿元，全年累计处置不良贷款 3.12亿元。截至2019年末，该行不良贷款余额为3.09亿元，较年初增加1.05亿元；不良贷款率为1.84%，较上年上升0.44个百分点。该行存量不良主要集中在房地产业和制造业，且以大额贷款为主，其中前十户不良余额为2.47亿元，在不良总额中占比79.89%，虽然担保方式均为抵押，但在经济下行环境下抵押物处置困难，不良化解难度较大。
此外，2019年该行将大部分本息逾期90天以内贷款、展期贷款以及潜在风险贷款划入关注类，截至年末，关注贷款较年初大幅增长28.81亿元至39.96亿元，在总贷款中占比大幅上升至23.78%。
拨备覆盖方面，由于拨备计提力度较弱，且不良贷款增长较快，截至2019年末，该行拨备覆盖率较年初大幅下降79.2个百分点至152.48%。
中诚信表示，考虑到关注贷款等瑕疵类贷款在经济下行时期易转化为不良，未来该行资产质量下行压力依然较大，仍面临较大的贷款及非信贷资产拨备计提压力。
股东质量有待提高
除了经营状况下滑明显，延边农商行的股东质量也令人堪忧。
官网显示，延边农商行成立于2011年11月15日，是在原延边农村合作银行基础上，引入新的发起人共同发起设立的地方性商业银行。延边农商银行现有1个营业部，1个分行，14个支行，共62个营业网点，员工总数1161人，注册资本人民币16.35亿。
截至2019年末，该行前十大股东为永泰控股集团有限公司、玄盛资本控股有限公司、广东翌泽信息科技有限公司、浙江诚信投资有限公司、长白山森工集团有限公司、北京百川泉农业科技发展有限公司、长春翰轩汽车博物馆有限公司、乾安县聚太生物发电有限公司、吉林安图农村商业银行股份有限公司、派生科技集团股份有限公司。持股比例从1.83%到8.87%。
其中，并列第九大股东派生科技集团有限公司（下称“派生集团”）成立于2011年8月23日，注册资本10亿人民币，法人代表唐军，他还是P2P平台团贷网的创始人。2019年3月，东莞市公安局已对“团贷网”涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查，并依法对“团贷网”实际控制人唐军及多名高管采取刑事强制措施。2019年11月25日，东莞市公安局发布通报称，团贷网涉嫌非法吸收公众存款案已侦查终结，相关嫌疑单位、人员已移送检察机关审查起诉。
不仅如此，该行并列第三大股东广东翌泽信息科技有限公司（下称“翌泽科技”）与唐军及团贷网有着千丝万缕的联系。天眼查显示，翌泽科技成立于2011年8月11日，注册资本5亿人民币，法定代表人范明泽，公司曾用名为东莞市俊特信息科技有限公司。2016年10月19日，翌泽科技法人代表由唐军变更为范明泽。
今年1月3日，延边朝鲜族自治州公安局执行冻结派生集团持有延边农商行3000万股权、翌泽科技持有延边农商银行1亿股权，冻结期限自2020年1月3日至2020年7月3日，冻结期限182天。6月15日，东莞市中级人民法院官方网站发布通知，该院已于2020年6月15日立案，受理东莞市人民检察院指控的被告单位派生科技集团有限公司及被告人唐军等人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪等案。
今年5月25日，派生集团和翌泽科技成为最高人民法院公示的失信公司，就是俗称的老赖。同时，这两家公司被法院列为限制高消费企业。
事实上，被法院列为限制高消费企业的不止上述两家公司。天眼查披露，早在2019年3月，延边农商行并列第七大股东乾安县聚太生物发电有限公司已被乾安县人民法院限制高消费。
评级报告披露，2019年，在监管现场检查和自身风险排查过程中，梳理出股东资质不足、信贷资金入股、股权质押比例过大、信贷集中度管理缺失、关联交易超限等问题。截至2019年末，该行单体口径关联方授信净额占全行资本净额的比例为116.19%，其中最大单一关联集团占资本净额的比重为 70.96%；前十大股东中有8家法人股东股权质押率达100%。
中诚信指出，延边农商行在公司治理及风险管理方面，风险管理较为粗放，约束、监督机制不够健全，内控和问责制度执行不彻底，导致风险管理及公司治理方面有所缺失。
