购买Ipca实验室; 900卢比的目标:ICICI直接

ICICI Direct关于Ipca实验室的研究报告

由于强劲的EBITDA利润率(24.5%对比I-direct估计的17.7%),19财年第三季度的业绩相对于I-direct的盈利能力方面的直接预期得到了全面的超越。收入同比增长10.3%至947.6千万卢比(I直接估计:由于国内配方的增长率为10%,达到421.6千万卢比,EBITDA利润同比增长569个基点,至24.5%(I直接估计:17.7%)的应得外汇收益,强劲的毛利率和较低的员工成本。EBITDA同比增长43.7%至231.7千万卢比(I-direct估计:166.3千万卢比)净利润增长51.7%至160.2千万卢比(I直接估计:107.2千万卢比)主要归功于出色的运营业绩。

外表

总体而言,在未来两到三年的时间里,无论是在收入还是在利润方面,情况都将保持稳定。随着美国以外地区收益的影响力不断增强,鉴于18-21财年的增长前景-销售,EBITDA和PAT CAGR分别为14%,18%和20%,该公司将继续在这一水平上保持吸引力。我们将目标价格定为900卢比(17倍21财年每股收益53.0卢比)。

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