购买Astral Poly Technik； 1378卢比的目标价格：多拉资本

Dolat Capital关于Astral Poly Technik的研究报告

Astral Poly Technik（ASTRA）19财年第三季度的数字与收入和盈利能力参数的估计一致。管道数量为4.2％，低于预期，但是，相同的数量被较高的实现所补偿。ASTRA并没有屈从于其他大型企业采用的降价策略来增加销量。这确保了保证金以及应收账款的控制。胶粘剂业务也受到宏观经济放缓和库存损失以及高品牌成本的影响。我们认为，这是投资阶段，ASTRA将在长期内获得这些策略的长期利益。ASTRA已经提高了产能扩张，分销范围和品牌计划的投入。随着粘合剂和管道领域新产品的加入，我们认为收入的增长以及利润率的增长将会更好。

外表

随着高增长轨迹和回报率的扩大，估值将仍然昂贵。我们将估值延至21财年盈利。重申“买入”，目标价为1,378。

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