沙特阿美搁置IPO以关注巨人化工交易

(彭博)-沙特阿拉伯已正式暂停了其巨型石油公司的首次公开募股,而阿美则专注于以高达700亿美元的价格收购当地石化集团Sabic的战略股权。

知情人士说,尽管与Sabic的交易将推迟IPO,但这并不意味着其被取消。由于信息属于私人信息,因此要求匿名。沙特能源部长哈立德·法利赫(Khalid al-Falih)周四在一份声明中表示,政府承诺“在条件最佳的时候自行选择对阿美公司进行IPO”。

路透社周三报道说,利雅得已取消了国内和国际上市,理由是它没有透露身份。

即使最终恢复了首次公开募股,沙特阿拉伯公司与阿美的交易也将使沙特王国实现原定的王储穆罕默德·本·萨勒曼王储设定的巨额原始目标。主要区别在于现金的来源:它不是股票投资者,而是银行贷款和债券投资者。

阿美公司将从银行和国际债券持有人那里筹集资金,以购买该石化集团的控股权。这笔钱将流入王国主权财富基金的库房,该基金目前拥有萨比克公司的70%的股份。这将至少替代公共投资基金原本预期从阿美IPO收到的部分资金。

进行大型国际债券发行也将迫使阿美公司披露许多与IPO招股说明书相同的财务和商业信息,从而为全球最大的石油生产商带来更大的透明度。

两位知情人士说,阿美公司董事会决定在本月初于瑞士举行的一次会议上搁置首次公开募股的准备工作。Al-Falih在声明中表示,上市时间“将取决于多种因素,包括有利的市场条件以及该公司将在其董事会的指导下在未来几个月内进行的下游收购”。

彭博商业周刊(Bloomberg Businessweek)于7月份报道称,阿美(Aramco)的首次公开募股(IPO)毫无进展,甚至连阿美(Aramco)官员都怀疑该项目是否会日趋成熟。

阿美石油公司的首次公开募股一直是穆罕默德王储改革计划的核心,该计划旨在使该国的经济从石油转向多元化,这就是2030年愿景。沙特阿拉伯官员表示,他们希望通过出售5%的股份来筹集创纪录的1000亿美元,这使中国零售商阿里巴巴(纽约证券交易所代码:BABA)集团控股有限公司在2014年筹集的250亿美元的纪录高位相形见war。

该过程始于2016年1月,当时王储说利雅得正在考虑出售阿美公司的股票,从而启动了一项交易,该交易将成为有史以来规模最大的上市。近两年来,沙特官员反复表示,IPO有望在2018年下半年“如期,按时”进行。今年早些时候,他们改变了策略,称将推迟到2019年。6月,Al-Falih进一步稀释了时间表,只说明年完成它是“不错”的。

在首次公开与阿美石油公司(Aramco-Sabic)的交易后,这家国有石油公司的首席执行官阿敏·纳赛尔(Amin Nasser)表示,计划收购沙特基础工业公司(Saudi Basic Industries Corp.)的股份的计划将推迟IPO 。

纳赛尔在7月底接受阿拉伯电视台采访时说:“潜在的Sabic交易将影响沙特Aramcos首次公开募股的时间。”

可能与银行贷款结合在一起的债券计划是非常初步的,但它将解决一个关键问题:Aramcos估值。众所周知,MBS是32岁的王储,他的市值至少为2万亿美元,是苹果公司(NASDAQ:AAPL)当前市值的两倍多。-可能高达2.5万亿美元。然而,大多数分析师和投资者表示,1万亿至1.5万亿美元更为现实。债券不会给公司带来价值。

阿美公司已聘请了几家华尔街银行,包括汇丰银行,摩根士丹利(纽约证券交易所:MS)和摩根大通银行(纽约证券交易所:JPM),它们已经为筹备首次公开募股工作了几个月。其中一位知情人士说,沙特阿拉伯石油公司(正式名称为阿美公司)就首次公开募股致了部分但并非全部顾问,并要求他们暂时中止工作。

法利赫在声明中承认,阿美公司及其顾问已经完成了出售股票所需的所有工作,并表示:“就公司而言,该公司已经完成了IPO准备的内部计划。”

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