金融价值网芝加哥（路透社）-美国股市在2016年可能会艰难前进，但今年正成为退休储蓄者的好年头。最终，投资顾问可能会被要求将自己的最大利益放在首位。
美国劳工部正在对所谓的信托规则进行最后的修饰-一个听起来很怪异的短语，对于拥有401（k）或个人退休帐户（IRA）的任何人来说实际上意味着很多。
这条规则将重塑退休咨询业务，因为它将要求银行，经纪人，共同基金公司和保险代理人在向您提供建议时保持较低的费用并保护您的储蓄免受过度风险的影响，而不是着重于他们可以赚取多少佣金。
（通常称为独立投资机构或为小型公司工作的称为“注册投资顾问”或RIA的特定顾问子集已受信托义务标准的约束。）
反对者上个月未能阻止劳工部，当时国会拒绝在综合性联邦支出法案中增加附加条款，否则该法案的制定将停止。如果他们再次尝试，巴拉克·奥巴马（Barack Obama）总统准备否决任何旨在制止该进程的后续立法。
如果您怀疑我们是否需要此法规，请考虑摩根大通公司（JPMorgan Chase＆Co.）的案例。就在假期之前，美国最大的银行同意支付3.07亿美元，以解决美国证券交易委员会（SEC）经纪人的指控。摩根大通多个部门的顾问将客户带入了自己的，价格更高的投资产品，而没有其他选择，而没有向客户披露利益冲突的必要信息。
摩根大通还优先考虑第三方对冲基金经理，他们支付的安置费等于所投资客户资产市值的1％，即所谓的“后退”。费用。尽管客户没有直接支付这些费用，但这种安排最终会损害投资者，因为这会拖累业绩。
最后，该公司选择共同基金，但零售费用要高于相同的但便宜的机构基金。
该银行将向SEC支付2.67亿美元，并向商品期货交易委员会支付4000万美元，后者也进行了调查。
SEC的终止令将侵权行为描述为故意的，欺诈性的和欺骗性的，并确定了因摩根大通披露失败而产生的1.27亿美元不良收益。
避免冲突摩根大通证券通过位于美国大通银行分行的2800多名顾问组成的网络进行销售。从2009年到2012年初，它将多达51％的客户资产投资于其专有基金；根据美国证券交易委员会（SEC）的命令，到2013年底，这一数字下降到大约资产的三分之一。
银行承认有不当行为，但不会向客户赔偿。该银行在公开声明中说，唯一的失误是没有充分披露向客户出售的产品。
“我们一直在努力实现客户沟通的完全透明，并且在过去两年中，为支持该目标，我们进一步加大了披露力度，”该公司在书面声明中表示。和解中提到的披露弱点不是故意的，我们对此表示遗憾。我们对投资过程充满信心，并为我们管理资金的方式感到自豪。
但是公开只是问题的一部分。透明度很重要，但不足以满足信托义务。您必须首先避免冲突，???基准标准委员会主席凯瑟琳·麦克布赖德（Kathleen McBride）说，基准是无党派志愿服务的专业人员组织，致力于倡导基准标准。
如果劳工部的规则已经到位，那么它们将控制银行影响客户退休账户的任何交易，包括从401（k）到IRA的过渡-已经是投资行业最大，最有利可图的部分之一，并且仅随着越来越多的婴儿潮一代退休，这个数字越来越大。
同时，SEC负责监督退休账户以外的信托合规情况。2010年的《多德·弗兰克·华尔街改革和消费者保护法》指示该机构考虑根据证券法加强和扩展现有信托标准的方法。该机构尚未采取行动。
最重要的是，在非受信的世界中，摩根大通可以做任何想做的事，加勒特收费RIA计划网络的创始人，主要的受信者谢里尔·加勒特（Sheryl Garrett）说。在受托人的世界中，如果顾问告诉客户将IRA或401（k）划入这些类型的基金，则每位受影响的客户都会被提起集体诉讼。
（作者是路透社专栏作家。所述观点为他的个人观点。）
