金融价值网帕米拉·巴巴格利亚（Pamela Barbaglia），迈克·斯佩克特（Mike Spector）和格雷格·鲁梅里奥蒂斯（Greg Roumeliotis）
伦敦/纽约（路透社）-TheLondon Stock ExchangeGroup Plc（L：LSE）预期以270亿美元收购金融数据业务Refinitiv的起源是在2013年5月，当时伦敦的番红花，香槟和企业盛宴受到了青睐。的切尔西花展。
意大利投资银行家Matteo Canonaco促成了大卫·克雷格（David Craig）的介绍，他当时是汤姆森路透社（TO：TRI）的金融和风险部门的负责人，该公司于去年成为Refinitiv的公司，并与私募股权负责人约瑟夫·巴拉塔（Joseph Baratta）在Blackstone Group Inc（N：BX）。这次会议将启动一系列涉及黑石，Refinitiv和伦敦证交所的事件，从而有望在本周达成交易。
现在经营咨询公司Canson Capital Partners的Craig和Canononica向Baratta提出了一个想法：据三位直接了解此事的消息人士称，F＆R部门最好与汤森路透（Thomson Reuters）分开，二人认为这两家公司没有得到足够的投资。
消息人士称，为了做到这一点，他们必须克服几个障碍，首先是寻找一个有足够资金愿意支持这一想法的投资者。消息人士称，作为世界上最大的私募股权公司的最高管理人员之一，巴拉塔可以扮演这一角色。
消息人士说，巴拉塔对花展很感兴趣，并希望听到更多。
一位消息人士称，克雷格认为向贸易商，投资者和其他金融客户出售数据和分析产品的部门可能非常适合交易所运营商，尤其是伦敦证交所，但他没有在展会上与巴拉塔分享。 。
但是，当黑石集团与汤森路透（Thomson Reuters）达成交易时，黑石集团的一些交易达成了相同的结论。
黑石集团，伦敦证交所和汤森路透均拒绝置评。Refinitiv和Craig没有回复置评请求。
Refinitiv与LSE的合并将在黑石集团从汤森路透购买了该部门多数股权后仅10个月，该交易于去年10月完成。LSE希望Refinitiv将帮助它转变为全球主要的市场数据和基础设施提供商。
对于一家私募股权公司来说，这是一项快速买卖，通常会将资产保留三到五年。两位与黑石关系密切的消息人士称，黑石及其合作投资者将立即在Refinitiv上投入约40亿美元，这笔账将立即翻倍。这家私募股权公司将获得伦敦证交所股票的报酬，并有望保持投资多年。
独特的挑战
克雷格（Craig）和巴拉塔（Baratta）与其他几个人在花展上进行了会晤，汤森路透（Thomson Reuters）的高管和银行家也参加了会议。据三位直接了解此事的消息人士说，尽管巴拉塔对此很感兴趣，但黑石最初认为收购F＆R对于当时的公司来说是一个很大的赌注。
一位知情人士表示，克雷格还与由泽维尔·劳特（Xavier Rolet）领导的伦敦证券交易所（LSE）多年来分别谈论过是否有可能进行F＆R交易，但这位交易所高管并不相信他的董事会会支持这项交易。另一位熟悉情况的消息人士称，劳力士看到了增加交易所运营商交易资产的交易中的更多价值。劳尔特拒绝置评。
收购F＆R业务面临一些独特的挑战。在汤森路透（Thomson Reuters），一个名为Founders Share Company受托人的独立董事会对路透社进行了监督，并可能否决被视为威胁其独立性和不受偏见影响的交易。路透社提供有关F＆R产品的新闻，包括其最大的客户Eikon终端。
此外，据两位消息人士称，汤姆森路透社董事会的一些成员，包括董事长大卫·汤姆森（David Thomson），最初并不希望出售F＆R部门，因为他们担心交易可能会低估该业务的价值。
汤姆森的代表拒绝置评。
到2016年夏天，接近黑石集团的三位消息人士表示，这家私募股权公司已经提出了F＆R交易的结构。接近黑石的两名消息人士称，这笔交易被银行家称为“约克项目”，该交易设想黑石购买了该业务55％的股份。
与汤森路透的谈判始于2017年夏天，克雷格（Craig），黑石集团（Blackstone）高级董事总经理马丁·布兰德（Martin Brand）和汤森路透（Thomson Reuters）首席执行官吉姆史密斯（Jim Smith）于7月在黑石集团纽约办事处开会。三位直接了解此事的消息人士称，谈判最终于12月4日在多伦多Bymark餐厅的晚宴上达成了握手协议，黑石集团和汤森路透高管及其顾问参加了会议。
两位消息人士称，在2018年初签署交易之前，黑石交易的交易者告诉他们的公司投资委员会，将部门出售给交易所运营商可能是一种退出策略。
路透社与汤姆森路透社一起被抛在后面。根据与黑石集团（Blackstone）签署的协议，该新闻社继续按照“信任原则”（Trust Principles）独立运作，并保证在30年内每年支付3.25亿美元，此外每年还增加通货膨胀率。LSE将继承此安排。
有关信任原则的更多信息，请单击https://tmsnrt.rs/2rtSank
犀牛，豹和虎
伦敦证交所（LSE）在2018年4月表示，高盛集团（N：GS）的资深银行家戴维·史威默（David Schwimmer）将于8月接任首席执行官的时候，各界人士就Refinitiv和交易所运营商之间的交易达成了共识。
黑石集团的品牌已经接近为私人股本公司进行交易的施维默。据四位直接了解此事的消息人士称，去年，他帮助黑石集团和高盛旗下的资本市场数据提供商Ipreo以19亿美元的价格卖给了IHSMarkit Ltd（N：INFO）。
布兰德没有等到Refinitiv交易完成后，就在去年Schwimmer的心中提出了与LSE合并的想法。布兰德（Brand）向施维默（Schwimmer）提出的建议是，金融服务业的未来在于结合交易和数据服务。他告诉施维默，根据黑石集团的一位消息人士说，伦敦证券交易所应该带头。
其中三位消息人士称，最初，施维默尔不愿在担任首席执行官一职初期做任何大事。但四位消息人士称，但在今年四月，施维默获悉，黑石集团正在与德意志交易所股份公司（DE：DB1Gn）进行高级谈判，以超过30亿美元的价格出售Refinitiv的外汇交易业务。
在第一季度，伦敦证交所股票上涨了18％，并说服了伦敦证交所的新任董事长支持这项交易，施威默感到自己必须搬家，然后德意志交易所银行收购了外汇交易部门。消息人士说。
LSE和Schwimmer的代表拒绝置评。
据两位与黑石关系密切的消息人士称，黑石放慢了与德意志交易所的谈判，给予伦敦证券交易所时间来提出要约。他们说，银行家给这笔交易起了个非洲项目的绰号，称Refinitiv为犀牛，LSE为豹，汤姆森路透为老虎。
据四位消息人士称，到五月，他们已经达成了握手协议。其中一位消息人士称，预计克雷格将领导伦敦证交所的Refinitiv，担任交易所运营商的执行委员会成员，并获得该公司的部分股份。
