Telstra的股价是否可以买到股息？

是Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）的股票价格值得买入吗？

我认为，如果您在业务的任何其他方面之前都只关注股息收益率，那将非常危险。股息仅与利润，现金流量和资产负债表一样安全。

正如我们从Telstra看到的那样，即使过去股息稳定，也可以削减股息（并再次削减）。

最大的问题是，Telstras的收益是否已停止下降。

对于电信巨头来说，国家宽带网络（NBN）相当粗糙。它失去了电缆基础设施的现金流，其利润率现在面临压力。

似乎几乎每个人都可以提供NBN服务，如果有，Telstra会有很多竞争对手。沃达丰，Optus，Vocus Group Ltd（ASX：VOC），Amaysim Australia Ltd（ASX：AYS），TPG Telecom Ltd（ASX：TPM）等。

它在移动领域并没有好多少。澳洲电信（Telstra）赢得了更多的客户，但必须通过更大的数据包来赢得更多客户，因此利润率更低。

激烈的竞争是为什么Telstras的半年税后净利润（NPAT）下降27.4％，而股息却不得不削减27.3％。

除非NBN削减访问费用，否则Telstras NBN问题不太可能很快改变。

未来的希望是5G可以解锁人们和企业将向电信公司支付访问费用的新服务宝库。

自动驾驶汽车或物联网会为Telstra带来所需的收入增长吗？我真的不确定。目前看来，澳大利亚消费者似乎没有很多可支配收入可用于消费。

愚蠢的外卖

假设Telstra在几个月内再派发每股8美分的股息，Telstra的市盈率将是20财年预期市盈率的13倍，可能的总股息收益率为6.8％。

我认为，关于股息和增长的想法要好得多。