麦格理集团有限公司股价在12个月内升至108美元

股票经纪人Bell Potter本周提高了麦格理集团有限公司（ASX：（MQG）股票从105美元升至108美元，并维持其买入建议。

该更新是在该集团股价在本周初首次突破100美元之后的，这是由10月底宣布的2018财年上半年强劲表现推动的。

麦格理（Macquarie）在半年度报告中表示，税后净利润（NPAT）与去年同期相比增长了19％，而运营费用减少了1％。

集团的股本回报率从2017财年上半年的14.6％上升至16.7％。麦格理还将中期股息提高了8％，并宣布回购最多10亿美元的股票。

Macquaries年金类业务是盈利增长的主要驱动力，现在贡献了集团利润的约80％。随着投资者寻求年金提供的稳定且可预测的回报，此类投资已变得越来越受欢迎。

我相信年金投资的势头将持续下去，并且将成为Macquaries中短期利润的重要驱动力。

下降的本国货币也使Macquarie受益，因为该集团的总收入中有62％来自澳大利亚以外的地区。

麦格理（Macquarie）估计，澳元汇率上涨10％，会对集团税后净利润产生6％的影响。自9月份以来，当澳大利亚人购买超过$ 0.805的美元时，我们的美元下跌了约6％，并继续朝着$ 0.750的下降趋势发展。

贝尔波特预计，Macquaries NPAT在2018财年将增长4％，并增加其全年股息。这些估计与之前的分析相比没有变化，但是由于人们认为股票成本较低，因此可以提高12个月目标价格，这更能反映集团的较低运营风险状况。

股票经纪人还指出，美国降低公司税率的可能性很大，可作为进一步估值上涨的催化剂。

愚蠢的外卖

我预计麦格理的市盈率与澳大利亚四大银行相似，但鉴于其较高的增长前景和海外市场敞口，它仍将提供可观的投资回报，同时仍具有诱人的股息收益率。