金融价值网文 |《财经》记者张欣培 实习生 杨楚滢 编辑| 陆玲
评级结果的不同会影响证监会在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策
8月26日，证券公司迎来了在新的分类监管之下的首次分级结果。98家券商参与分类评级。35家券商评级上升，25家评级下降，39家保持不变。
其中，A类券商有47家，较去年增加9家，占比47.86%。其中，AA级公司15家，A级32家，无AAA类券商；B类券商39家，较去年减少11家，占比39.80%；C类券商11家；今年唯一的D类券商依然是网信证券。
这样的评级结果也是几家欢喜几家愁。评级结果的不同会影响证监会在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。
“评级结果不仅仅影响券商品牌，更与券商的业务开展直接相关，与经营业绩息息相关。”一位券商人士表示。
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。
A类券商增加9家
根据证监会公布，今年A类公司共有47家，比去年增加9家，其中AA级公司15家，比去年增加5家，A级公司32家，比去年增加4家。
中信证券、国泰君安、中金公司等头部券商依旧保持AA评级。与此同时，一些中小券商表现出色。其中，安信证券、光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券6家2020年新晋AA券商。
安信证券连升2级，从去年的BBB上升为AA级，光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券此前均为A级。
从升降幅度看，上升幅度最大的为国融证券，今年连升5级，从去年的C级升返回至BBB级。国融证券2018年的评级为BBB级。国融证券于2019年5月份因债券交易中存在风控问题被监管下达处罚函，该相关处罚记录在2018年分类监管结果中。在全面整改过后，国融证券也重新回到BBB级的水平。
此外，恒泰证券、长江证券和九州证券从2019年C类券商的赛道分别提升至A级、A级、BBB级，一次性上升4级。东莞证券、西部证券、世纪证券、粤开证券则连升3级。
值得注意的是，在A类券商中有近20家中小券商。而这或与新的监管分类办法有关。此前，监管层修订了证券公司分类监管办法。在新的办法下，监管在设置分级考核标准时，一方面强化了对于合规和风险管理的需求，另一方面也引导行业差异化特色化发展，有利于中小券商实现差异化竞争，缓解它们在一些指标上的劣势。
网信证券成唯一D类
32家券商评级上升，但也有25家券商评级出现了下滑。今年的C类券商为11家，其中CCC级6家，被接管的新时代证券、国盛证券均为CCC级。而去年的D类券商网信证券今年仍是D类。
而江海证券则连降5级，从去年的BBB降到了C级，成为今年分类级别中下降幅度最大的券商。
今年6月，江海证券被证监会开出监管措施事先告知书。江海证券债券自营、资产管理、股票质押三大核心业务存有违规问题，拟暂停上述三大业务6个月。且多名高管一同遭遇处罚，被采取监管谈话、认定为不适当人选等措施。
金元证券从BBB级连降4级，今年为CC类评级。金元证券曾担任山东雅百特借壳中联电气的财务顾问，后爆发重大造假案，金元证券因未勤勉尽责，于2019年7月份被处没一罚三共计4000万元的监管重罚。此外，金元证券某营业部负责人被认定为不适当人选。
华林证券、东海证券、德邦证券、中山证券等4家券商的评级均被下调3级。其中，德邦证券在评价期内因投行业务未勤勉尽责被罚没逾1900万元，按规定应被扣6分；华林证券因内控不完善、治理结构不健全，于今年初被监管采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施；东海证券高管因资管业务未勤勉尽责被监管约谈，且因内控存在缺陷被责令改正。
此外，长城证券、国盛证券、宏信证券、爱建证券、华龙证券等6家分别被下调2级。其中，由于长城证券在上市保荐、财务顾问、资产证券化业务等上频遭处罚，2019年长城证券在证券公司分类评级从A下降1级至BBB，2020年则从BBB降至B。今年1月，长城证券因保荐越博动力（300742.SZ）IPO过程存在违规，收到证监会发来采取监管谈话措施的决定。
而2019年的AA“黑马”天风证券在2020年被降为A级券商。
附：2020年证券公司分类评级结果
