金融价值网蓝鲸保险李丹萍
2020年上半年，忙于“纠偏改错”的珠峰财险首次实现半年盈利，累计净利润1165.31万元。不过，同样在2季度，珠峰财险被银保监会点名存在“五宗罪”，包括偿付能力充足率快速下降；经营亏损严重；流动性风险大；公司治理风险较大；2017年准备金回溯出现不利进展。
冰冻三尺非一日之寒，成立4年来，珠峰财险连续亏损，现阶段仍在消化解决前期积淀的历史问题。目前，珠峰财险董事长、总经理任命久拖未决，治理体系待健全，错综复杂的经营局面，亟需一一梳清。
经营偏差、业绩不佳，珠峰财险陷恶性循环
2季度偿付能力报告中，珠峰财险披露，公司于5月14日收到银保监会下发的监管函（财险部函{2020}101号），明确指出公司目前存在五个方面的风险及问题，一是偿付能力充足率快速下降，二是经营亏损严重，三是流动性风险大，四是公司治理风险较大，五是2017年准备金回溯出现不利进展。
监管号脉，条条切中病灶。蓝鲸保险梳理发现，2018年以来，珠峰财险核心、综合偿付能力充足率不断下滑，从2018年初的646.86%降至2019年初的543.76%，当年年末进一步缩减为174.87%，2020年二季度末，珠峰财险核心及综合偿付能力充足率均为184.33%，略有回升，仍低于财险公司平均水平。
“公司2018年到2019年间偿付能力充足率大幅下滑，主要是前期经营管理出现偏差，连年亏损导致了实际资本的快速消耗”，珠峰财险在最新季度的偿付能力报告中坦言。
对于监管函提及的风险及问题，珠峰财险回应称，公司迅速召集相关部门就有关事项进行研究和部署，制定改善措施并在逐步落实，包括加速改革，扭亏经营颓势；业务质量并重，保持规模稳步增长；灵活安排再保险，降低风险集中度；适时调整资产配置，减少最低资本负担；持续推进增资扩股工作，从根本解决资本金不足的问题；检视2017年准备金出现不利进展原因，确保现阶段评估结构的充足合理。
蓝鲸保险从业内了解到，当准备金出现不利发展时，保险公司的财务状况、盈利水平以及偿付能力将会受到直接影响。
“公司目前应加快款项的清收工作，支持保险赔付等支出，保证现金的流动性，满足业务量的持续上升”，针对流动性风险，珠峰财险表示，为了防范未来可能存在的风险，还拟在出现流动性风险时，采取调整投资业务资产结构，加快应收款项清收，定期存款抵押贷款，必要时采取注资等方式以增加资本流动性等应急措施。
“这些问题都是连贯性的，经营不佳导致亏损严重以及偿付能力下滑，进而出现流动性风险”，上海对外经贸大学保险系主任郭振华对蓝鲸保险分析称，中小公司易陷入这样的经营恶性循环。
在业内人士看来，财险行业是典型的规模效益型和资金密集型行业，按照行业规律，新财险公司从开业到经营稳定，需要走过相应周期，但种种迹象表明，珠峰财险还未扎实根基。
经营转型，珠峰财险还待修炼内功
冰冻三尺非一日之寒，现阶段，珠峰财险仍在消化解决前期积淀的历史问题。
2018年初，珠峰财险前总裁李更发布《告公司全体员工书》，控诉时任董事长陈克东的多重罪状，例如破坏公司战略发展路径；越权插手经营层事务，扰乱经营秩序等，掀起珠峰财险内斗高潮。此后，李更被解聘，陈克东代行总裁职责。直至2019年6月20日，陈克东不再担任该公司董事长职务。
此后，由任显成临时代行珠峰财险董事长职责，彭喜锋为珠峰财险经营层临时负责人，代行总裁职责，但两者在3个月的代行期限过后仍未转正，公司董事长、总经理任职批复久久未落定。
保险业内人士张明明对蓝鲸保险分析称，地方性险企及小型险企常见高管层派系纠纷，表现在经营发展理念不和、权力掌控、干预经营管理等，导致无法形成统一、可持续的经营理念，而健全的公司治理体系，是经营发展的基础。
主要管理层持续空缺，显然对珠峰财险未来运营不利，对于该事项，蓝鲸保险多次联系珠峰财险，但并未得到答复。
经营方面，成立于2016年5月的珠峰财险已走过4个经营年度，但持续亏损。2016年至2018年，其净亏损额分别为0.71亿元、1.94亿元、1.5亿元，2019年亏损进一步放大至3.13亿元，4年累计亏损7.28亿元。
2019年9月以来，珠峰财险采取一系列管理措施，进行转型，主要从销售能力、业务品质、薪酬体系、组织构架等方面进行改革。
目前，珠峰财险主营险种包括车险、意外险、健康险等，但从往年经营情况来看，并不乐观。以2019年为例，前五大险种全数经营亏损，车险原保费收入3.22亿元，承保亏损1.4亿元，意外险原保费收入0.95亿元，承保亏损1.54亿元。非车险业务方面，珠峰财险积极拓展西藏旅游市场保险业务，譬如创新旅游保险项目服务等。
2020年上半年，忙于“纠偏改错”的珠峰财险首次实现半年盈利，在保费规模增长的同时，累计净利润1165.31万元。
“投资收益、业务规模特别是新业务规模较小，可能也会表现出财务上的盈利，但这样的盈利，并不意味具备持续性”，一位保险业内人士表示。
郭振华持有相似观点，其指出，投资端表现较好时，保险公司可能会出现暂时性的盈利，“但保险业务的承保盈利方面，很难说短期调整就有很好的效果，这是一个‘炼内功的过程”。
针对珠峰财险提及的“改善业务品质，扩展优质业务规模，压缩亏损业务”目标，郭振华认为实现起来有较大难度，“能力方面有所欠缺，一是难以扩大业务量，二是难以精准保留高品质业务量”。在其看来，珠峰财险当务之急是把“将帅”人选敲定，梳清过往经营缺陷，量身、切实制定滚动式的三年、五年规划，把握非车险中的新机会以及新渠道优势，自我修复后再起步。
